[筆記] 股海勝經

選股通常靠的是運氣，只有靠運氣的遊戲才能讓非專業人士獲得出類拔萃的成績

在運動界，每屆奧運金牌都是下屆奧運金牌的熱門人選，但是在基金界，每屆得獎基金都
是下屆不得獎的熱門人選。

基金的表現不是能力帶來，是用運氣就可以解釋

指數化投資不是讓短期內贏過一半的投資人，而是長期下來，可以勝過大多數投資人

4433法則不是有效的基金評選法則

如果預測市場走向是有意義的、可行，而且對報酬有益，那為什麼巴菲特、彼得林區等人
不去嘗試？因為他們知道，這是辦不到的事

威廉夏普：我大部分的投資都是在股票指數型基金中，因為我好奇為什麼別人（經理人）
拿你的錢去賭博時，你竟然還要付錢（經理費）給他？

台灣50指數是追蹤台股市值最大的50家公司（佔股市市值70%），台灣中型100是追蹤市值
51~150名這一百家公司（佔股市市值20%）。

如果想對台股做指數化投資，投資人可以用7:2的比例去買台灣50及台灣中型100。或是直
接買富邦台灣摩根ETF，就可以同時包含台股大型與中型股。

寶來高股息ETF是以預測未來一年現金股息的前30名作為成分股。該ETF雖名為高股息，但
不保證每年配息。

雖然寶來台灣加權股價指數基金可以追蹤全市值的表現，但是成本較台灣50高，追蹤表現
也不如台灣50。如果想對台股做指數化投資，買台灣50及台灣中型100。或是直接買富邦
台灣摩根ETF是比較好的選擇。

在美國註冊的指數型基金與ETF，其總開銷往往不到台灣販售的海外基金的經理費的1/6。

經理人採用的匯率避險原則分三種：一、永遠避險（資產是計價貨幣），二、永遠不避險
（資產是投資貨幣），三、有時避，有時不避(不一定)。

如果追蹤全市場指數的基金和ETF不存在，投資人可以持有追蹤大型股的指數化工具，一
樣可以有效追蹤全市場的表現。

使用Vanguard全美國股市指數基金來對美股進行指數化投資是較佳的選擇

指數型基金與ETF的差異。

1.      內扣費用是ETF勝出，但是外部收取費用（買進成本）是開放式基金勝出。所以
ETF比較適合金額大的投資

2.      指數型基金可以設定每月定期買入，但是ETF就要自行定期買入

3.      開放式基金可以將完全的錢投入，因為基金股份可以有小數點。但是ETF是以一
股作為單位，沒有小數點

槓桿與反向指數化投資工具，指的是一天報酬的槓桿，只有一天！由於股市每天震盪，所
以槓桿與反向指數化投資工具不見得能帶來預期的利益。

如果想將投資分散全球，可買Vanguard全球股市指數基金+投資全球公債的道富國際政府
公債ETF

一個美國券商一定要在SEC、FINRA、SIPC這三個地方登記是基本要求，只要缺一個就是不
及格

在台灣銀行辦理國際匯款時，如果電報費不是過於高昂導致超過中轉行的收費，那麼兩通
電報方式匯款是比較好的選擇。